2026年8月31日（月）から9月4日（金）の主な出来事：金利上昇・原油高

8月31日（月）から9月4日（金）までの1週間における東京株式市場の動きをタイムラインにまとめました。

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📊 週次市場動向タイムライン（8/31〜9/4）

• 8月31日（月）

  • 要因: 28日のジャクソンホール会議におけるウォーシュFRB議長の講演が「タカ派的」と受け止められ、米国株が下落した流れを引き継ぎ、売り先行で開始。
  • 市場の動き: 日経平均は一時**1,573円安（安値64,832円）**まで急落し65,000円を割り込んだが、午後には韓国市場の下げ幅縮小や月末の買い戻しが入り、下げ幅を縮小して終了。
  • TOPIX: 時価総額の大きいセクターが買われ、8日続伸。

• 9月1日（火）

  • 要因: 米国株の下落を受けて、東京市場も日経平均・TOPIXともに売り先行でスタート。
  • 市場の動き: 日経平均は取引開始直後に735円安となったが、売り一巡後に買い戻しが優勢となり一時プラスに浮上。しかし、午後に入ると上値が重くなり、大引けのクロージング・オークションで売りが優勢となって続落。
  • TOPIX: 取引開始後に切り返してプラス圏へ浮上し、9日続伸で終了。

• 9月2日（水）

  • 要因: 米長期金利の上昇に伴う米国株安に加え、イラン情勢の緊迫化から原油先物価格が90ドル台に乗せるなど、複数の悪材料が重なる。
  • 市場の動き: 東京市場は大幅安。日経平均は開始直後に65,000円を割り込み、午後には一時**2,000円安（安値64,215円）**を記録。アジア株や米国株先物の軟調さから買い戻しも入らず、両指数ともにこの日の安値圏で終了。

• 9月3日（木）

  • 要因: 米長期金利の上昇一服に伴う米国株の上昇や、前日の大幅安に対する反動から買い先行で開始。
  • 市場の動き: 日経平均は400円程値上がりして始まったものの、その後は方向感のない展開に。午後に入ると、韓国KOSPIの急落がネガティブサプライズとなり売りが波及。一時**552円安（安値63,772円）**まで売り込まれ、4日続落で終了。
  • TOPIX: 午前中に上げ幅を広げるなど日経平均と異なる動きを見せ、最終的に小幅反発。

• 9月4日（金）

  • 要因: FRB理事の講演を受けて早期利上げ観測が後退し、米長期金利が低下。これを受けた米国株の上昇が好気配となる。
  • 市場の動き: 日経平均・TOPIXともに買い先行。午後は韓国KOSPIの上昇や国内長期金利の低下が安心感をもたらし、取引終了にかけて上げ幅を拡大。65,000円台を回復し、5営業日ぶりに反発。
  • TOPIX: 小幅高となり、続伸で取引を終える。

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追加情報

結論：2026年8月31日（月）〜9月4日（金）の株式市場は、 「金利ショック × 原油高 × AI・半導体への極端な資金集中」という三重のゆがみが同時進行した“構造的に不安定な週”でした。

 

📌 1. 市場全体のテーマ（週を支配した3つの力）

• FRBのタカ派化（ウォーシュ議長の発言） → 世界的に金利上昇、特に米2年債・10年債が高止まり。 → グロース株・半導体株に売り圧力。

• 中東情勢の緊迫化 → 原油先物高騰 → インフレ警戒が再燃し、株式市場から資金が逃げる。

• 指数を動かす巨大銘柄への“偏極化（ポーラリゼーション）” → 日本市場ではソフトバンクG・アドバンテストなど少数銘柄が指数を押し上げる一方、広範な銘柄は下落。

 

📌 2. 日本株：数字は動いたが「市場の広がり」は乏しい

● 日経平均の動き

• 週前半：金利上昇・原油高で連日軟調

• 9月4日（金）：806円高の急反発（値ごろ感＋半導体買い）

しかしこの反発は「市場全体の回復」ではなく、 指数寄与度の高い巨大IT・半導体株への局所的集中が原因。

• ソフトバンクG＋アドバンテストで日経平均上昇の約83%を占める

• 値上がり銘柄数＜値下がり銘柄数

• TOPIXはほぼ横ばい（+0.02%）

● 業種別トレンド（下落が優勢）

• 下落：非鉄・半導体製造装置・精密機器・人材・不動産・食料品

• 上昇：電力・銀行・損保・証券（金利上昇メリット）

 

📌 3. 米国株：FOMCへの警戒で“コインフリップ相場”

• ダウは史上最高値圏だが上値重い

• 米2年債利回り：4.29%前後

• 米10年債利回り：4.72%前後

• 9月FOMCの利上げ確率は50%前後の五分五分

ドルは全面高となり、円高メリット株が日本で買われた。 （為替は一時 1ドル＝155円台前半）

 

📌 4. セクター別：強弱が極端に分かれた週

● 強いセクター（構造的追い風）

1. AI・半導体・先端IT → 調整しつつも週末に買い戻し。 → 日本市場の上昇はほぼこのセクターが牽引。

2. 金融・保険・銀行 → 金利上昇メリットで堅調。

3. 防衛・重工 → 中東情勢の緊迫化で注目度上昇。

● 弱いセクター（逆風）

• グロース株全般

• 中小型株（東証グロース250は限定的反発）

• 原油高の影響を受ける消費関連

 

📌 5. 個別材料：レーティング変更が相次ぐ

調査機関のレーティングでは、以下の傾向が顕著：

● 格上げ（投資判断引き上げ）

• 双日、三菱ケミカルG、ゼオン、コスモHD、東洋炭素、大同特殊鋼、東プレ、シスメックス、村田製作所、IHI、タカラトミー、伊藤忠、関西電力など

● 目標株価の増額（最上位継続）

• 住友ゴム、ニッタ、東海カーボン、日本製鉄、古河電工、住友電工、SWCC、しずおかFG、リクルート（複数社が大幅増額）、SMC、日機装、ダイフク、NEC、富士通、三菱重工、ゆうちょ銀行、トヨタ、ゼンショーHD、アシックスなど